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關於本書
第一部分：走向價值投資之路
第1篇  打造一個資產成長，又有現金流量的投資組合
1-1 走向專業投資的財務自由之路
1-2 投資只要學習兩件事：評估公司和思考市場

第二部分：價值投資者的 6步驟技能
第2篇  第一階段：篩選
2-1 3大財務指標再強化，9大指標選好股
2-2 獲利進階解析:從EPS到ROE杜邦分析
2-3 營運成果解析: 自由現金發放率
2-4 監控指標: 盈餘品質走勢圖

第3篇  第二階段：分析
3-1 下檔風險：資產負債表分析
3-2 成長力道：從營收年增率到預估EPS
3-3 質化分析：尋找投資護城河

第4篇  第三階段：交易
4-1估價法：計算一檔股票的內在價值
4-2交易和建構投資組合
第三部分：如何自我精進

第5篇  魔鬼都藏在細節裡！私房細節大公開

5-1修煉能力範圍：完美掌握所有投資標的工作流程法
5-2投資筆記本：智慧型投資人的秘笈
5-3投資者的三步驟時間管理術
5-4投資人的自主管理：掌握你的投資和生活

前言

　　關於本書

　　本書的撰寫主要是來自於網友、學生們和親朋好友的催促。我不斷的在投資路上學習，透過授課傳授價值投資的觀念，並且幫助許多投資人改善他們的投資技巧，在這過程中，學生也提出許多問題，帶給我許多回饋，我把這些記錄在電腦和手寫筆記裡面，並且將這些概念融入我的投資體系之中，希望能夠精益求精。

　　有些觀念有點零碎，雖然要轉化這些概念並不困難，但是也花了我不少功夫。前一本《雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段》是一本工具書，透過固定的分析流程、清楚規範的財務指標和一些個股範例來教導讀者如何進行基本面價值投資。而這本書則是希望您更上一層樓，它能夠和《雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段》搭配使用，讓讀者可以在既有的基礎上增強投資技能。

　　為了讓讀者更容易吸收，我先在此篇說明本書的架構，同時說明我的投資體系。

　　本書主要分成以下3個部分：

　　第一部分：走向價值投資之路

　　在第一部分說明我的投資之路，以及為什麼選擇價值投資？

　　每個人都有適合自己的投資方法，也有人會自創投資法。投資之路十分漫長，在不同的時空背景之中，也會有不同的投資風格。有些投資風格會因為時代背景而襯托出過人的績效，但是過幾年之後這些招式就不管用了，一部份是運氣，一部份是環境因素。

　　因此，我並不打算「信仰」一個最強的投資體系，而是想要使用一個「已經驗證可靠」的投資體系，並且融入自己的個人性格，使其發揮最大效益，這才是我的目的。我很幸運，因為價值投資這個體系不但非常可靠，而且能夠不斷地持續擴充，維持良好的績效，這就是它優越的地方。

　　除此之外，人的天性和投資行為會有極大的相關性，因此我希望讀者能了解價值投資者的性格優勢，還有這個優勢對價值投資體系的幫助有多大。了解你自己，不但能提高投資績效，還能讓你徹底地發揮自己的天賦才華，擁有掌握投資的技能，進而對自己更有自信。

　　第二部分：價值投資者的6步驟技能

　　每一個投資人都會聽說各式各樣的基本面分析方法，有人會號稱他的指標多麼的神奇又好用，有人則使用大量的指標來不停篩選，好像指標越多越厲害似的。但是價值投資並不是指標選股，而是一種全面性的投資法則，這個法則應該包含：篩選、分析、交易三個階段，而這三個階段包含在我使用的6步驟技能中：
 

步驟	技能	階段
步驟1	三大指標：ROE、自由現金發放率、盈餘品質	篩選
步驟2	下檔風險：分析資產負債表	分析
步驟3	成長力道：分析損益表
步驟4	質化分析：分析競爭優勢，尋找護城河
步驟5	估價：判斷內在價值、掌握安全邊際	交易
步驟6	交易與建構投資組合：決定買賣時機和部位

　　步驟1的三大指標擁有的功能是「篩選」，它能夠幫助你剔除不良標的，留下良好標的。接著我們再使用步驟2到步驟4的技能來「分析個股」，這個步驟是為了從不錯的公司之中找出最好的機會，最後步驟5和步驟6則是「開始交易」。

　　這6步驟技能是本書的精華之一，也是我投資體系的主軸。所有的價值投資法則都包含在這6步驟之中，初學者應該要了解這6個步驟的意義，而真正的價值投資者應該以熟練這6大步驟為目標，只要你遵守這6大步驟，一切的分析都已經涵蓋其中。

　　無論你的投資風格是下檔風險型的價值投資，或者是成長力道型，又或者是重整型。你的目標都是精通上述6個技能，並且因應不同的狀況，使用不同的投資風格。如同傳奇價值投資者賽思・卡拉曼（Seth Karaman）所說的：「變化應對，靈動如蛇」

　　第三部分：如何自我精進

　　當你能夠用6步驟技能來分析持股之後，你會思考如何的精進你的投資技能。

　　★選股的方法：程式選股、資訊處理、和高手私下交流
　　★投資筆記本：你的彈藥庫
　　★時間管理：如何善用時間讓投資與生活平衡？
　　★開啓閒聊法：打造人脈團體

　　你對一件事情付出多少，它就對你回應多少。尤其是學習這檔事，投注的時間和精力越多，收獲就越多。有時候，短期沒辦法看到成果，會讓你想暫時停下來休息，這時候要提醒自己，可以放慢腳步，但是千萬別停。

　　總有一天，你會感謝自己。